Raport nr 18

JSW Innowacje

20 lipca 2020

Przegląd informacji z 13-19.07.2020 roku. W minionym tygodniu, portale branżowe prześcigały się w publikacjach analiz dotychczasowego wpływu pandemii COVID-19 na światowy sektor górnictwa. White & Case wskazuje, na bazie wyników sektorowej ankiety, że największym zmartwieniem inwestorów związanym z branżą wydobywczą jest obecnie „słabość rynku” (39%). Zakłócenie łańcucha dostaw, które w pierwszej połowie 2020 roku spędzało sen z powiek inwestorów komunikowane jest obecnie jako główna obawa przez zaledwie 16% ankietowanych wobec 26%, w styczniu tego roku. Kolejne miejsca w rankingu obaw inwestorów zajmują: ceny surowców i towarów (14%), nacjonalizacja surowców/zasobów (11%), napięcia handlowe (5%), spowolnienie chińskiej gospodarki (5%), zmiany klimatu (2%).

Analiza zmiany wartości kapitalizacji rynkowej największych górniczych koncernów świata pozwala wyciągnąć wniosek o odbudowie zaufania inwestorów do sektora górniczego, w II kw. 2020 r., w którym firmy wydobywcze odrabiały znaczące spadki z I kw. 2020 r.

Tab. 1. ZMIANA WARTOŚCI KAPITALIZACJI RYNKOWEJ NAJWIĘKSZYCH KONCERNÓW GÓRNICZYCH ŚWIATA W MLD USD (w oparciu o dane S&P Global Market Intelligence; czerwiec 2020 do grudzień 2019).

Lp. Nazwa koncernu cze.20 gru.19 Zmiana
1 BHP Billiton 116,09 130,2 -11%
2 Rio Tinto 95,22 100,5 -5%
3 Vale SA 52,35 68 -23%
4 Newmont GoldCorp. 49,55 35,6 39%
5 Barrick Gold Corp. 47,75 33,1 44%
6 Norilsk Nickel Co. 41,44 48,3 -14%
7 Sothern Copper Corp. 30,74 32,8 -6%
8 Fortesuce Metal Group 29,43 23,1 27%
9 Anglo American 28,56 35,5 -20%
10 Franco-Nevada 26,48 19,5 36%
11 Glencore 21,11 41,1 -49%
12 Polyus 22,56 15,1 49%
13 Wheaton Precious Metals 19,68 13,3 48%
14 Anglo American Platinum 18,98 24,5 -23%
15 Grupo Mexico SAB 18,08 21,5 -16%
16 Newcrest Mining 17,76 16,3 9%
17 Freeport-McMoRan 16,9 19,5 -13%
18 Anico Eagles Mines 15,41 14,7 5%
19 Shandong Gold Mining 14,96 13,4 12%
20 Zijin Mining Group 14,91 15,8 -6%
21 AngloGold Ashanti 12,14
22 Antofagasta 11,44 12 -5%
23 Saudi Arabian Mining 11,42 14,6 -22%
24 Kirkland Lake Gold 11,39
25 Hindustan Zinc 10,96 12,4 -12%

Tab. 2. ZMIANA WARTOŚCI KAPITALIZACJI RYNKOWEJ NAJWIĘKSZYCH KONCERNÓW GÓRNICZYCH ŚWIATA W MLD USD (w oparciu o dane S&P Global Market Intelligence; czerwiec 2020 do marzec 2020).

Lp Nazwa firmy cze.20 mar.20 Zmiana
1 BHP Billiton 116,09 92,13 26,0%
2 Rio Tinto 95,22 79,42 19,9%
3 Newmont GoldCorp. 49,55 50,58 -2,0%
4 Barrick Gold Corp. 47,75 47,66 0,2%
5 Anglo American 28,56 23,36 22,3%
6 Franco-Nevada 26,48 25,53 3,7%
7 Glencore 21,11 23,07 -8,5%
8 Polyus 22,56 21,81 3,4%
9 Wheaton Precious Metals 19,68 17,69 11,2%

Rankingi „największych wygranych” i „największych przegranych” pierwszego półrocza (mining.com) pokazuje, że mimo ogłoszonych redukcji planowanych nakładów inwestycyjnych, 50 najcenniejszych spółek górniczych świata zwiększyło wartość kapitalizacji rynkowej o 249,5 miliarda dolarów w II kwartale 2020 roku, nadrabiając straty z pierwszego kwartału, głównie dzięki rosnącym cenom złota i srebra, a także ożywieniu na rynku żelaza i miedzi. Lista MINING.COM TOP 50 szacowała wartość 50 największych górniczych koncernów świata na 957 miliardów dolarów, czyli zaledwie 30 miliardów dolarów poniżej tegorocznych poziomów otwarcia.

Rys. 1. MINING.COM TOP 50 „winners and loseers H1 2020” (ranking przegranych i wygranych pierwszego półrocza 2020 roku).

Rys. 2. MINING.COM TOP 50 – wartość kapitalizacji rynkowej 50 największych koncernów górniczych świata.

Listę „10 wygranych” pierwszego półrocza tworzy 10 firm, których podstawę działalności stanowi wydobycie złota. Listę „10 przegranych” pierwszego półrocza budują dwa rodzaje koncernów:

(1) posiadające główne aktywa złożowe w Afryce i Ameryce Południowej, a więc na kontynentach, które w największym stopniu zostały dotknięte pandemią i jej skutkami;

(2) słabo zdywersyfikowane lub niezdywersyfikowane surowcowo.

Według analizy S&P Global Market Intelligence, wartość rynkowa spółek górniczych wzrastała w czerwcu trzeci miesiąc z rzędu, odnotowując średni wzrost o 10,7% większy, w porównaniu z miesiącem poprzednim.

Ceny metali wzrosły w czerwcu w związku z odradzającym się popytem w Chinach i złagodzeniem środków blokujących COVID-19 w Stanach Zjednoczonych i Europie, gdy główne gospodarki zaczęły ponownie przyspieszać.

21 z 25 największych spółek górniczych odnotowało w czerwcu wzrost wartości kapitalizacji rynkowej.

Miniony tydzień był kolejnym okresem wzrostu notowań miedzi, która po odbudowaniu swojej wartości sprzed pandemii COVID-19 osiągnęła najwyższy pułap od marca 2019 roku. Także żelazo notowane jest obecnie na poziomie najwyższym od lipca 2019 roku. Wyraźne wzrosty odnotował również węgiel energetyczny (ARA), zaś złoto stabilizowało cenę powyżej 1 800 USD/uncję.

W części tabelarycznej Newslettera przedstawiono analizę aktywności wybranych, największych koncernów górniczych świata, które wciąż zmagają się z trudną sytuacja w Ameryce Południowej oraz Afryce, stopniowo odbudowując swoją produkcję w innych rejonach świata.

FIRMA PODJĘTE DZIAŁANIA WOBEC PANDEMII COVID-19 OPIS PODJĘTYCH DZIAŁAŃ
Wsparcie badań klinicznych nad szczepionką COVID-19 kwotą 725 000 USD. 14 lipca portal QRC (Queensland Resources Council) poinformował, że Glencore przeznaczył 725 000 USD na opracowanie szczepionki na COVID-19. „Wsparcie Glencore dla University of Queensland pomoże sfinansować projekt Molecular Clamp, który przeszedł do pierwszej fazy badania klinicznego z udziałem 120 dorosłych ochotników” – powiedział Macfarlane – prezes QRC.
Konflikt Glencore z władzami Zambii.
Odrzucenie decyzji o zawieszeniu działalności MCM
17 lipca Reuters podał, że Minister górnictwa Zambii odrzucił propozycje Mopani Copper Mines (spółka zależna Glencore) zakończenia działalności wydobywczej z powodu niskich cen miedzi i zakłóceń spowodowanych kryzysem COVID-19. Glencore zapowiedział, że odwoła się od decyzji i będzie kontynuował wydobycie do czasu zakończenia procesu odwoławczego. Minister górnictwa Zambii- Richard Musukwa, oznajmił, że rząd od samego początku jasno dał do zrozumienia, że chce, aby Mopani kontynuowała działalność.
Komunikat władz koncernu o utrzymaniu celów produkcyjnych na rok 2020 mimo
wpływu COVID-19 na wielkość wydobycia w
II kw. 2020.
9 lipca Reuters opublikował komunikat władz Anglo American. Anglo utrzymuje cele produkcyjne na 2020 rok po wywołanym przez COVID-19 spadku w drugim kwartale. Zgodnie z komunikatem władz spółki, Anglo American zwiększa produkcję metali i diamentów, aby osiągnąć roczne cele. Blokady rządowe w Botswanie, Namibii i RPA najmocniej wpłynęły na produkcję diamentów, metali z grupy platynowców, rudy żelaza i węgla.
Wsparcie ośrodka izolacji zakażonych w
Kanadzie, kwotą 150 tys. USD.
17 lipca Rio Tinto ogłosiło wyniki kwartalne za II kw. 2020 roku.
Dyrektor generalny Rio Tinto JS Jacques oznajmił: „Osiągnęliśmy dobre wyniki, szczególnie w przypadku rudy żelaza i boksytu, demonstrując fundamentalną odporność naszej firmy i zdolność przystosowania się do trudnych warunków. Nasze zasoby rudy żelaza osiągają dobre wyniki w silnym środowisku cenowym i jesteśmy na dobrej drodze, aby spełnić nasze cele dotyczące wydobycia rudy żelaza na 2020 r. Pomimo perypetii związanych z pandemią COVID-19, wszystkie nasze aktywa nadal funkcjonują, a naszym głównym priorytetem jest ochrona zdrowia i bezpieczeństwa naszych pracowników i społeczności.Osiągnęliśmy solidne wyniki produkcyjne, zwiększając wydobycie o 1% w porównaniu z drugim kwartałem 2019 r. „
Tab. 3. Wydobycie Rio Tinto, zgodnie z raportem wynikowym za II kw. 2020 r.
Komunikat o liczbie zakażonych i zmarłych w Codelco 13 lipca Reuters poinformował, że liczba zakażonych w kopalniach Codelco osiągnęła 3 215 przypadków COVID-19, zaś liczba zgonów spowodowanych COVID-19 wśród pracowników koncernu – 9 osób.

Poniżej linki www do przedstawionych informacji:

GLENCORE:
https://af.reuters.com/article/idAFKCN24I0S6-OZABS
https://www.qrc.org.au/media-releases/qrc-applauds-glencores-725000-uq-covid-19-vaccineinvestment/

ANGLO AMERICAN:
https://www.reuters.com/article/us-anglo-amercn-outlook/anglo-sticks-to-2020-output-goals-aftercovid-induced-second-quarter-slump-idUSKCN24H1S4

RIO TINTO:
https://www.riotinto.com/news/releases/2020/Rio-Tinto-releases-second-quarter-productionresults-20

CODELCO:
https://www.reuters.com/article/us-health-coronavirus-chile-copper/chilean-copper-giant-codelcorecords-3215-cases-of-covid-19-nine-fatalities-idUSKCN24E2VF

Inne:
https://www.mining-technology.com/features/coronavirus-timeline/
https://www.statista.com/statistics/1110672/mining-company-capex-reduction/
https://www.statista.com/statistics/272706/top-10-mining-companies-worldwide-based-on-marketvalue/
https://www.mining.com/top-50-biggest-mining-companies/
https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/blog/covid19-mining-impactshttps://
www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/blog/mining-exploration-insightsapril-2020

https://www.whitecase.com/publications/insight/mining-metals-covid-19-world-underlyingresilience-masks-esg-concerns

Coworking - Możliwość udostępnienia sali spotkań w Katowicach dla społeczności innowatorów, Skontaktuj się z nami: kontakt@nowylevel.pl

Informujemy, że strona używa plików cookies wyłącznie w celach wskazanych w Polityce Prywatności. Jeżeli nie blokujesz tych plików, rozumiemy przez to, że zgadzasz się na ich użycie oraz zapisanie w pamięci urządzenia więcej informacji. Jeżeli wyrażasz zgodę na wykorzystanie cookies, kliknij Akceptuję.